坐落在奈古山东麓的环翠楼，始建于明弘治二年（1489），明代巡察副使赵鹤龄重修威海卫城，指挥使王凯等感公之德，捐俸建楼以纪念。环翠楼倚山而建，因其在群山环抱、翠绿环绕中，兼沧海山川之胜，水光山色之美，遂以“环翠”名之。现环翠楼是1977年重新修建，形成亭台、楼、廊组成的古典式建筑群，主楼三层，高16.8米，楼顶为琉璃瓦覆盖，歇山式层檐，雕花缕空窗，楼子檐由著名书法家舒同书写的“环翠楼”三个大字奕奕发光，楼背的匾“环阁凌空”出自著名书法家黄苗子之手。环翠楼是威海市区的制高点，登上环翠楼放眼远眺，威海市貌尽收眼底，在环翠楼观海上日出，尤为称道，“山楼初旭”是威海八景之一。